&

企業(yè)投融資管理與資本運作

參加對象：企業(yè)董事長、總裁、接班人、上市公司總經(jīng)理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財務(wù)總監(jiān)、基金從業(yè)人員、銀行投行部、信托相關(guān)從業(yè)人員等

課程費用：電話咨詢（含：教材、會務(wù)、午餐、茶點、稅費）

授課天數(shù)：2 天

授課形式：內(nèi)訓

聯(lián)系電話：400-008-4600；13382173255（Karen /鄭老師）

官網(wǎng)：www.verocapadvisors.com

微信咨詢：Karen（注明來意）

課程背景| Course Background

經(jīng)濟全球化和市場化融合越來越深度，同時全球疫情和經(jīng)濟整體下行，很多企業(yè)經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)和困境，新形勢新環(huán)境下企業(yè)需要不斷尋求融資、更優(yōu)資本結(jié)構(gòu)、提升公司價值，借以鞏固和提高競爭優(yōu)勢幫助學習者全面深入地了解資本市場投資機制、資本運作流程和風險控制，掌握資本市場融資工具和融資策略，防范投資風險不斷提升公司價值。

隨著金融改革和新興產(chǎn)業(yè)新形勢的不斷發(fā)展，資本市場投資方式和投資工具不斷豐富和多樣化，企業(yè)在公司投資評價、企業(yè)價值、風險控制和財務(wù)管理等方面仍然有很多提升和改善的空間。企業(yè)也需要在資本市場的不斷發(fā)展中更加優(yōu)化自身的投資效益和風險管控，應(yīng)對未來不斷變幻的資本市場機遇和挑戰(zhàn)。

同時，新形勢下企業(yè)融資也有新機遇和新格局，過去很多企業(yè)普遍采用以信貸為主的間接融資工具，然而在近期“兩會”報告中關(guān)于金融體制改革的內(nèi)容明確指出，未來企業(yè)要進一步提升直接融資比重、完善多層次資本市場體系。因此，越來越多的企業(yè)需要適應(yīng)并使用基于權(quán)益融資的直接金融工具與資本市場工具。

本課程《企業(yè)投融資管理與資本運作》主要分析企業(yè)常見投資工具及投資評價的問題，風險管控，同時針對融資工具與融資策略的創(chuàng)新模式進行深入探討，最后從資本運作的視角，詳細解讀企業(yè)如何利用融資工具和重組并購實現(xiàn)資本運作、市場擴張、業(yè)務(wù)整合的模式與方法，構(gòu)建屬于企業(yè)自身的資本路徑頂層和規(guī)劃發(fā)展體系，解決很多企業(yè)掌舵者的發(fā)展課題。

課程收益| Program Benefits

■ 全面解讀經(jīng)濟周期，掌握分析經(jīng)濟周期的方法并對未來的發(fā)展趨勢進行科學預判；

■ 從思維方式到落地讓學員全面了解企業(yè)投融資分析工具和系統(tǒng)方法；

■ 掌握專業(yè)工具的應(yīng)該，讓企業(yè)深入思考自己企業(yè)的資本之路；

■ 學習私募股權(quán)基金，幫助企業(yè)建立多元化投融資思維方式；

課程大綱| Course Outline

第一講：經(jīng)濟周期與宏觀經(jīng)濟解讀

一、經(jīng)濟周期的嵌套

討論：經(jīng)濟周期是什么？為什么要研究經(jīng)濟周期？

1. 經(jīng)濟周期的四個階段：復蘇期，擴張期，放緩期，收縮期

2. 熊皮特三周期嵌套原理

3. 周金濤與四周期嵌套原理

二、康波周期在新經(jīng)濟時代下的應(yīng)用

討論：康波周期是什么？

1. 康波周期的表現(xiàn)形式與劃分

2. 康波周期與世界經(jīng)濟格局

討論：新一輪康波周期？

三、美林時鐘的應(yīng)用

1. 美林時鐘是什么？

2. 美林時鐘，在中國市場下靈不靈？

分析：美林時鐘在中國市場的應(yīng)用效果分析

四、中國宏觀經(jīng)濟解讀

——新時代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的新規(guī)律

第二講：企業(yè)投資管理與風險評價

一、正確認識公司投資

1. 投資邏輯解析

2. 自上而下分析法

討論：公司投資到底看什么？

二、公司投資分析模型

1. 資金的時間價值

2. 企業(yè)現(xiàn)金流量分析

3. 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)價值模型：絕對價值模型，相對價值模型，基礎(chǔ)資產(chǎn)法模型

三、公司投資決策策考慮的因素

1. 全部投資收益指標

2. 資本金投資收益指標

3. 各個投資方資本金收益指標

考量方法：NPV凈現(xiàn)值法，財務(wù)內(nèi)部收益率，投資回收期

四、投資項目風險評價

1. 敏感性分析

2. 風險因素分析

五、投資項目綜合評價

1. 投資方案必選：獨立型方案，互斥型方案

2. 參數(shù)考量：時間類參數(shù)，融資相關(guān)參數(shù)，收益相關(guān)指標，評價標準類指標

案例：深圳高新投資大族激關(guān)

第三講：企業(yè)融資管理與創(chuàng)新融資工具

一、企業(yè)融資對企業(yè)價值的影響

討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資

1. 直接融資與間接融資

2. 從資產(chǎn)負債表的角度看融資

二、融資模式解析

1. 擴表的方法：同時影響資產(chǎn)負債表的兩邊

2. 不擴表的方法：供應(yīng)鏈融資

3. 出表隔離的方法：資產(chǎn)證券化

三、創(chuàng)新型融資模式

1. 資產(chǎn)證券化

1）資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)解析

2）國資產(chǎn)證券化的主要模式與增信方式

3）資產(chǎn)證券化工作流程

2. REITS

1）RITS基礎(chǔ)解析

2）RITS結(jié)構(gòu)：公募+ABS

3）REITS實操的注意事項

四、企業(yè)融資風險管理

1. 內(nèi)部風險分析與外部風險分析

1）內(nèi)部：負債規(guī)模，負債利息率，負債期限結(jié)構(gòu)

2）外部：經(jīng)營風險，資產(chǎn)流動性，金融市場

2. 風險措施與風險管理

1）外部增級

2）內(nèi)部增級

3）風險應(yīng)對方法

案例：出海營銷SaaS平臺“博鼎國際”完成百萬級美元天使輪融資

案例：華邦銀泰城CMBS7. 7億元

第四講：中國資本市場與上市公司

一、多層次資本市場

1. 主板

2. 創(chuàng)業(yè)板

3. 新三板

4. 區(qū)域性股權(quán)交易市場

二、企業(yè)上市的資本市場路徑設(shè)計

企業(yè)成長周期：各個階段所需的資本助力

成長周期配置：股權(quán)融資與債權(quán)融資、上市公司再融資方式

三、公司上市的審核機制

1. 首發(fā)上市（IPO）的流程與條件

2. 科創(chuàng)版（注冊制）的要求與發(fā)行程序

上市公司審核：基本要求，設(shè)立方式，注冊資本，實際控制人要求，

討論：當前資本市場的熱點問題

1）科創(chuàng)板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？

2）傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？

3）為什么說并購重組成為當前間接證券化的最重要路徑？

案例：第一家民營旅行社眾信旅游IPO之路解析

案例：藍色光標IPO及全方位資本運作解讀

第五講：資本運作之私募股權(quán)基金

一、私募股權(quán)投資基金

1. 中國股權(quán)投資發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析

2. 私募股權(quán)投資的市場分析

二、私募股權(quán)基金運作模式

1. 募投管退機制：資金募集，項目投資，投后管理，基金退出

2. 收益分析：管理費，門檻收益，激勵績效

3. 設(shè)立形式：公司制，有限合伙制

三、私募股權(quán)基金投資實務(wù)要點

1. 投前分析：項目尋找的要點

2. 投中過程：項目篩選機制

3. 盡職調(diào)查：商業(yè)盡調(diào)，法律盡調(diào)，財務(wù)盡調(diào)

4. 企業(yè)估值：絕對估值法，相對估值法

案例：聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)

案例：中國A股上市公司收購納斯達克上市公司解讀（私有化之路）

講師背景| Introduction to lecturers

了解更多

珀菲特顧問|蒲雁老師

講師簡介 / About the Program Leader

蒲雁老師企業(yè)投融資實戰(zhàn)專家

13年大型企業(yè)投融資實戰(zhàn)經(jīng)驗

曾任：融創(chuàng)中國 | 區(qū)域二級部門負責人

曾任：遠洋資本 | 基金經(jīng)理

曾任：中鐵二局集團公司 | 資本部投融資總監(jiān)

科班出身：四川大學金融學碩士

持有多項專業(yè)資質(zhì)：高級經(jīng)濟師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業(yè)資格證、私募股權(quán)基金從業(yè)資格證

多家企業(yè)金融顧問：GLG集團、成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、某市區(qū)級城投公司

經(jīng)手多個上億級項目（累計負責投資項目總額達80+億元，融資總額達130+億元）：擬上市公司美國納斯達克PRE-IPO估值7.5億美金項目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項目，國內(nèi)資產(chǎn)證券化已發(fā)行53+億元等多個投融資項目。

多家企業(yè)、高校特聘講師，累計100+場次：成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、區(qū)級城投公司、西安政法大學、天津財經(jīng)大學、西南財經(jīng)大學、四川外國語學院等

擅長領(lǐng)域：企業(yè)投融資、資本運作、并購、資產(chǎn)重組、企業(yè)上市、宏觀經(jīng)濟趨勢分析

實戰(zhàn)經(jīng)驗：

蒲雁老師深耕投融資領(lǐng)域13年，對投融資的全鏈條有獨特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應(yīng)用在企業(yè)投融資實戰(zhàn)當中

代表案例1：中鐵二局集團公司

（1）擬上市公司：主導與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構(gòu)（EBITDA3000萬美金/PE倍數(shù)15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）

（2）融資業(yè)務(wù)：主導集團累計完成融資金額35+億元（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、經(jīng)營性物業(yè)貸、融資租賃類產(chǎn)品、券商資管類產(chǎn)品）

（3）投資業(yè)務(wù)：主導集團累計完成投資金額50+億元，包括完成收購成都全興大廈公司100%股權(quán)收購對價2.2億元；長春市華僑飯店土地房產(chǎn)及租賃經(jīng)營性資產(chǎn)（資產(chǎn)收購）對價1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產(chǎn)收購）對價1.6億元；

（4）資產(chǎn)重組：主導中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產(chǎn)重組/發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易金額115億元（已更名中鐵工業(yè)）,主要包括將上市公司內(nèi)部原有盈利性較弱資產(chǎn)與中國中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產(chǎn)進行置換，與此同時發(fā)行股份購買資產(chǎn)，并募集配套資金；

代表案例2：遠洋資本

（1）基金投資：作為集團單只基金負責人，投前預審項目33個，落地項目5個，投資額達30+億元，項目包括股權(quán)投資，債權(quán)投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項目：股權(quán)收購10億元、成都龍泉驛區(qū)331畝開發(fā)項目、成都郫都區(qū)61畝招拍掛項目10億元，與保利集團合作投資成都金牛區(qū)61畝招拍掛項目6.7億元，重慶市沙坪壩區(qū)43畝招拍掛項4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區(qū)城中村改造276畝一二級聯(lián)動股權(quán)收購項目34.7億元。）

（2）基金融資：主導該基金融資累計完成該只股權(quán)基金（股權(quán)及債權(quán)）融資金額48+億元，（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、私募產(chǎn)品、券商資管類等產(chǎn)品）；

代表案例3：融創(chuàng)中國

（1）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行

——上交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團應(yīng)收轉(zhuǎn)款ABS10億元（代碼179756）（完成發(fā)行）

——深交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發(fā)行）

——上交所/華泰證券成都環(huán)球中心CMBS35億元（首期回售）重新發(fā)行

（2）保險資管產(chǎn)品

——主導完成投決會-重慶文旅城26億元基礎(chǔ)設(shè)施保險債權(quán)投資計劃

——主導完成投決會-成都文旅城10億元不動產(chǎn)保險債權(quán)投資計劃

（3）信托創(chuàng)新類產(chǎn)品

——主導完成民生信托-環(huán)球中心西區(qū)股權(quán)類信托 9 億元信托計劃發(fā)行

授課風格：

◆ 專業(yè)：金融碩士科班出身，具備深厚且體系的理論功底，課程信息量大，思維結(jié)構(gòu)性強。

◆ 新趣：富有激情，課堂生動，詼諧幽默，能夠?qū)碗s的金融知識與實務(wù)操作用生活化通俗易懂的方式闡述清楚，深入淺出，場景感、代入感和共鳴感強。

◆ 實戰(zhàn)：豐富的企業(yè)投融資管理與戰(zhàn)略經(jīng)驗，案例隨手拈來，課程實戰(zhàn)性和落地性很強，是最懂企業(yè)投融資的專家。

培訓課程 / Training courses

《2024年宏觀經(jīng)濟與投資機會展望》

《企業(yè)掛牌上市全流程解析與資本運作實操》

《企業(yè)兼并重組與并購基金》

《構(gòu)建企業(yè)高效能投融資管理與資本運作路徑》

《私募股權(quán)基金及投資實務(wù)》

《中國新形勢下國有企業(yè)資本運作實操解析》

《全方位解析企業(yè)融資與資本市場》

《資產(chǎn)證券化及REITS案例解析》

代表性客戶 / PART OF TRAINED COMPANIES INCLUDED BUT NOT LIMITED TO

銀行企業(yè)：中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國郵儲銀行、中國交通銀行、上海浦發(fā)銀行、浙商銀行、招商銀行、中國民生銀行、華夏銀行、哈爾濱銀行、大連銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行、樂山商業(yè)銀行、廈門國際銀行、重慶銀行、重慶三峽銀行、盛京銀行、華西長城銀行、四川銀行等；

信托企業(yè)：華潤深國投信托有限公司、中國外貿(mào)信托有限責任公司、上海國際信托有限公司、中鐵信托有限責任公司、五礦信托有限公司、中航信托有限公司、中信信托有限責任公司、中誠信托有限責任公司、交銀國際信托有限公司、重慶國際信托股份有限公司、中國民生信托有限公司、陜西國際信托股份有限公司、建信信托有限責任公司、平安信托有限公司、英大國際信托有限公司、大業(yè)信托有限公司、長安國際信托有限公司、金谷信托有限公司、粵財信托有限公司、中海信托有限公司、中建投信托有限公司等；

保險企業(yè)：中國人壽資產(chǎn)管理公司、新華資產(chǎn)管理股份有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責任公司、大家保險資產(chǎn)管理有限責任公司、英大保險資產(chǎn)管理有限公司、海保人壽資產(chǎn)管理公司、

券商企業(yè)：美國美林證券、瑞銀證券有限責任公司、新加坡星展銀行、中銀國際證券、中信建投證券、中信證券公司、華西證券公司、華泰證券公司、申萬宏源證券公司、天風證券、長城國瑞證券、中聯(lián)基金等；

高校：西南財經(jīng)大學、成都理工大學、四川農(nóng)業(yè)大學、湖南工商大學、浙江萬里學院、四川外國語學院、西安政法大學、河南大學、鄭州大學、中南大學、湖南大學、重慶財經(jīng)學院、重慶大學、浙江越秀外國語學院、四川大學錦城學院、天津商業(yè)大學、天津財經(jīng)大學、

企業(yè)等；

其他企業(yè)：東鼎云基金公司、遠東融資租賃有限公司、平安不動產(chǎn)、碧桂園成都區(qū)域公司、中鐵金控投資控股有限公司、華僑城西部投資集團、協(xié)信多利成都分公司、成都市西盛集團有限公司等；

開課地點

開課時間

熱門搜索

梯度領(lǐng)導力解決方案

企業(yè)內(nèi)訓師解決方案

一線班組長解決方案

智能工廠解決方案

新員工培養(yǎng)解決方案

企業(yè)內(nèi)訓課關(guān)鍵詞

珀菲特顧問|蒲雁老師

講師簡介 / About the Program Leader

培訓課程 / Training courses

代表性客戶 / PART OF TRAINED COMPANIES INCLUDED BUT NOT LIMITED TO

服務(wù)流程

服務(wù)優(yōu)勢

對行業(yè)特性的深刻理解

豐富的案例庫及落地方案

經(jīng)驗深厚的咨詢團隊

關(guān)于珀菲特顧問

我們是？人才培養(yǎng)與智能制造解決方案提供商。

我們做什么？承接組織績效提升與人才學習發(fā)展業(yè)務(wù)。

服務(wù)的客戶：世界五百強企業(yè)、合資工廠、國有企業(yè)、快速發(fā)展的民營企業(yè)、行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)。

2011年成立

6000+

600000+

1500+

10000+

800+

20+

線下業(yè)務(wù)

內(nèi)訓課

項目咨詢

公開課

線上業(yè)務(wù)

培訓的客戶涵蓋多個行業(yè)的知名企業(yè)

數(shù)字化搭建企業(yè)學習平臺，加速人才培養(yǎng)

解決方案

企業(yè)內(nèi)訓

企業(yè)公開課

企業(yè)在線平臺

400-008-4600

我們是？人才培養(yǎng)與智能制造解決方案提供商。

我們做什么？承接組織績效提升與人才學習發(fā)展業(yè)務(wù)。

服務(wù)的客戶：世界五百強企業(yè)、合資工廠、國有企業(yè)、快速發(fā)展的民營企業(yè)、行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)。

6000⁺

600000⁺

1500⁺

10000⁺

800⁺

20⁺

數(shù)字化搭建企業(yè)學習平臺，加速人才培養(yǎng)