1.點(diǎn)擊下面按鈕復(fù)制微信號(hào)
點(diǎn)擊復(fù)制微信號(hào)
珀菲特企業(yè)管理
Karen /鄭老師
KEY WORDS OF Corporate Training
參加對(duì)象：企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、并購基金從業(yè)人員、銀行投行部。
課程費(fèi)用：電話咨詢（含：講師費(fèi)、稅費(fèi)、教材費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、拍攝費(fèi)）
授課天數(shù)：2 天
授課形式：內(nèi)訓(xùn)
聯(lián)系電話：400-008-4600；13382173255（Karen /鄭老師）
官網(wǎng)：www.verocapadvisors.com
微信咨詢：Karen（注明來意）
課程背景| Course Background
伴隨新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換進(jìn)程的推進(jìn)，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生調(diào)整與轉(zhuǎn)型。在此過程中，越來越多企業(yè)開始重組、整合、并購。然而，并購重組的基本動(dòng)機(jī)是怎樣構(gòu)建的？并購的一般流程是如何進(jìn)行的？并購過程中的估值問題、公司治理問題、業(yè)績對(duì)賭問題與支付工具問題……這些問題都是并購重組過程中的核心關(guān)鍵問題。
本課程《企業(yè)并購重組與資本運(yùn)作》主要面向上市公司、國有企業(yè)、民營企業(yè)、地方平臺(tái)、科創(chuàng)園區(qū)等進(jìn)行并購重組基本流程與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的詳細(xì)培訓(xùn)。既能夠讓專業(yè)性、財(cái)務(wù)性崗位人員了解并購重組的關(guān)鍵性問題，也能夠讓非專業(yè)性學(xué)員系統(tǒng)化掌握并購重組的基本流程與運(yùn)作模式。
課程收益| Program Benefits
■ 了解并購重組的基本分類與一般流程；
■ 掌握并購過程中公司估值的方法與應(yīng)用；
■ 掌握上市公司業(yè)績對(duì)賭的流程與關(guān)鍵問題；
■ 掌握并購整合與公司治理的基本知識(shí)；
■ 了解不同支付工具在并購重組中的應(yīng)用；
■ 系統(tǒng)化掌握并購基金等創(chuàng)新型資本運(yùn)作工具的應(yīng)用模式。
課程大綱| Course Outline
第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢解讀與公司并購重組環(huán)境分析
一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢解讀
1．中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換
2．創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、金融改革與企業(yè)并購重組的經(jīng)濟(jì)關(guān)系
二、并購重組與公司外延式發(fā)展
1．內(nèi)生式增長與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析
2．中國并購重組市場的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策
第二講：企業(yè)并購重組的基礎(chǔ)知識(shí)
一、并購重組的概念與分類
1．并購重組的內(nèi)涵與外延
2．合并（兼并）：吸收合并、新設(shè)合并
3．收購：資產(chǎn)收購、股權(quán)收購
二、企業(yè)并購重組的實(shí)施操作流程
1．并購重組的前期準(zhǔn)備與戰(zhàn)略制定
1）并購團(tuán)隊(duì)的組建
2）并購戰(zhàn)略的設(shè)計(jì)：一元化戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移
2．甄別并篩選并購標(biāo)
1）關(guān)于并購標(biāo)的資本結(jié)構(gòu)與杠桿調(diào)節(jié)率
2）關(guān)于公司經(jīng)營與EBITDA增長率
3）關(guān)于EV/EBITDA的倍數(shù)擴(kuò)張率
3．方案設(shè)計(jì)與實(shí)施
1）資產(chǎn)定價(jià)與股權(quán)估值
2）業(yè)績承諾與補(bǔ)償機(jī)制
3）支付工具與杠桿收購
4）公司治理與股權(quán)控制
4．并購重組的后續(xù)整合
1）搭建并購整合框架
2）制定整合工作計(jì)劃
3）執(zhí)行并購重組整合計(jì)劃
三、上市公司并購重組與資本市場
1．中國多層次資本市場體系
1）中國資本市場發(fā)展歷程與并購重組
2）從發(fā)審制到注冊(cè)制轉(zhuǎn)型的邏輯、模式與前景
2．上市公司并購重組模式-1：集團(tuán)證券化（整體上市）
1）整體上市的概念與模式
2）從風(fēng)靡一時(shí)到落下帷幕的進(jìn)程分析
3．上市公司并購重組模式-2：重組上市（借殼上市）
1）借殼上市的模式與監(jiān)管界定
2）借殼上市的審查要點(diǎn)與監(jiān)管演化
3）最新的借殼規(guī)范與操作模式
4．上市公司并購重組模式-3：產(chǎn)業(yè)并購
1）上市公司產(chǎn)業(yè)并購與市值管理的關(guān)系
2）基于賣方視角的“租牌照”重組模式
3）產(chǎn)業(yè)并購中交易雙方的動(dòng)機(jī)與邏輯分析
第三講：并購重組的核心關(guān)鍵問題分析
一、估值：資產(chǎn)定價(jià)與股權(quán)估值問題分析
1．資產(chǎn)基礎(chǔ)法：應(yīng)用場景與優(yōu)劣勢分析
2．市場比較法
1）資本結(jié)構(gòu)差異對(duì)倍數(shù)法估值的影響
2）企業(yè)發(fā)展階段差異對(duì)估值指標(biāo)選擇的影響
3）對(duì)標(biāo)同業(yè)的邊界選擇與估值偏誤
3．收益現(xiàn)值法
1）傳統(tǒng)DCF模型在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用
2）業(yè)績承諾機(jī)制在收益法中存在的必然邏輯
3）永續(xù)期與對(duì)賭期現(xiàn)值比較對(duì)標(biāo)的預(yù)期減值的影響
二、對(duì)賭：關(guān)于業(yè)績承諾與盈利補(bǔ)償機(jī)制
1．關(guān)于股權(quán)投資中的對(duì)賭與回購有效性問題分析
2．關(guān)于并購重組中的業(yè)績對(duì)賭與補(bǔ)償機(jī)制研究
1）并購重組中的“強(qiáng)制性對(duì)賭”條款
2）對(duì)賭中的補(bǔ)償條件、金額與模式
3）關(guān)于并購重組中的雙向業(yè)績對(duì)賭問題分析
3．關(guān)于并購重組中的“超額對(duì)賭”問題：超額業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)的模式與規(guī)范
三、控制：公司治理與控制權(quán)問題分析
1．公司治理的概念與關(guān)鍵問題分析
2．股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與控制權(quán)問題
1）表決權(quán)比例、分紅比例與股權(quán)比例不一致問題
2）有限合伙企業(yè)在公司控制權(quán)中的應(yīng)用
3）控股公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的應(yīng)用
3．董事會(huì)機(jī)制與控制權(quán)問題
1）董事會(huì)決議機(jī)制與董事權(quán)利分析
2）交錯(cuò)選角董事機(jī)制、董事改選機(jī)制分析
3）董事會(huì)選任：直線投票制與累積投票制的應(yīng)用與博弈
四、支付：并購重組的支付工具分析
1．現(xiàn)金支付的優(yōu)劣勢分析
1）現(xiàn)金支付與融資支持體系的薄弱
2）標(biāo)的高估值形成的并購支付約束
2．股份支付的優(yōu)劣勢分析
1）周期長、要求高、時(shí)間掌控力較弱
2）股份支付與體外孵化項(xiàng)目的矛盾與解決
3．現(xiàn)金+股份的綜合分析
1）并購重組中引入第三方的必要性
2）并購基金在并購重組的介入模式
第四講：并購基金與產(chǎn)業(yè)基金成為當(dāng)前企業(yè)并購的核心模式
一、并購基金的概述與發(fā)起動(dòng)因
1．基于當(dāng)前支付工具的比較分析
2．并購基金作為創(chuàng)新交易工具的運(yùn)用與價(jià)值
3．并購基金SPV的主體法律形式比較分析
二、并購基金的分類、盈利模式與注意事項(xiàng)
1．并購基金的不同發(fā)起形式與運(yùn)作模式
2．并購基金的募集方式與增信形式
3．并購基金的退出路徑與盈利模式
4．并購基金設(shè)計(jì)過程中的法律問題分析
三、產(chǎn)業(yè)基金——基于并購基金的創(chuàng)新演化形式
1．地方政府與國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)基金模式
2．如何利用產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行企業(yè)并購與創(chuàng)新升級(jí)
3．產(chǎn)業(yè)基金在項(xiàng)目投融資中的有效應(yīng)用
講師背景| Introduction to lecturers
吳梓境老師 資本運(yùn)營實(shí)戰(zhàn)專家
北京師范大學(xué)博士、北京大學(xué)博士后、杜克大學(xué)訪問學(xué)者
出版專著5部，發(fā)表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇
十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營項(xiàng)目
曾任：金亞資本丨總經(jīng)理
曾任：方正證券丨產(chǎn)業(yè)金融部副總裁
曾任：國金基金丨資管部投資總監(jiān)
→多支政府產(chǎn)業(yè)基金與上市公司并購基金負(fù)責(zé)人
→海爾金控、山東融越金控、威海市國資集團(tuán)、西安市金融投資集團(tuán)等多家企業(yè)顧問
→上海交通大學(xué)EMBA講師、北京大學(xué)EMBA講席顧問、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)講師、山東大學(xué)EMBA講師、北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系講師
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資資本運(yùn)營項(xiàng)目，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、并購重組、產(chǎn)業(yè)并購基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，所參與資本運(yùn)作的企業(yè)包括：中國電建、上海外高橋、廣西投資集團(tuán)、成都市產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)、威海市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、西安投資集團(tuán)、花樣年控股、渤海金控、成都置信集團(tuán)、凱利泰、東方園林、仁智股份、德威新材、漢邦高科等。
《公司股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、股權(quán)激勵(lì)與合伙機(jī)制》
《企業(yè)并購重組與資本運(yùn)作》
《多層次資本市場與國有企業(yè)資本運(yùn)作》
《公司治理、國企混改與資本運(yùn)作》
《企業(yè)投融資管理與資本運(yùn)作》
《產(chǎn)業(yè)基金架構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)作管理與風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)》
《私募股權(quán)基金運(yùn)作實(shí)務(wù)解析》
《新資管形式下的企業(yè)融資創(chuàng)新》
部分服務(wù)過的客戶：
大學(xué)院校：清華大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)、中國人民大學(xué)、南開大學(xué)、中山大學(xué)、廈門大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、西安交通大學(xué)、吉林大學(xué)、山東大學(xué)、香港科技大學(xué)、香港中文大學(xué)……
超大型企業(yè)：中國五礦集團(tuán)、長城資產(chǎn)管理公司、海航集團(tuán)、恒大地產(chǎn)（0333.HK）、花樣年集團(tuán)（1777.HK）、中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司、深圳華僑城港亞控股發(fā)展有限公司）……
上市公司：威創(chuàng)股份（002308.SZ）、東方園林（002310.SZ）、秀強(qiáng)股份（300160.SZ）、東旭光電（000413.SZ）、天業(yè)股份（600807.SH）、凱利泰（300326.SZ）、德威新材（300325.SZ）
金融機(jī)構(gòu)：民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中融國際信托、百瑞信托、諾亞財(cái)富、北京股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、中國人壽湖南省公司、平安集團(tuán)、交通銀行青島分行、上海浦東銀行天津分行、中國銀行蘇州分行、交通銀行廣東省分行、江蘇江南農(nóng)商行……
其他企業(yè)：金和網(wǎng)絡(luò)（430024.OC）、北森云（836393.OC）、愛迪科森（430086.OC）、紐哈斯科技（834464.OC）、紅黃藍(lán)幼教集團(tuán)、世海哲人酒店集團(tuán)、百味特餐飲集團(tuán)、東莞水務(wù)投資集團(tuán)、vivo手機(jī)、蘇州市營財(cái)投資集團(tuán)公司、海爾集團(tuán)、華星財(cái)經(jīng)培訓(xùn)中心、山西建筑工程（集團(tuán)）總公司、廣東省中小企業(yè)局、北京北廣傳媒移動(dòng)電視有限公司、江蘇瀚瑞投資控股有限公司、西藏自治區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、泰州市文化旅游發(fā)展集團(tuán)有限公司、廣西國宏經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司、廣州環(huán)亞化妝品科技有限公司、珠海華發(fā)實(shí)業(yè)股份有限公司、中交海洋投資控股有限公司、中南高科、三亞崖州灣科技城開發(fā)建設(shè)有限公司…
Service Procedure
Service Advantages
我們擁有幾百家各類企業(yè)的項(xiàng)目咨詢基礎(chǔ)、多行業(yè)數(shù)據(jù)庫、多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行深度研究和剖析，總結(jié)出一系列深入的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)。
我們的咨詢方案的設(shè)計(jì)過程秉承“知行合一”的理念，既具備理論知識(shí)，又重視項(xiàng)目的實(shí)操性。經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)，我們積累了豐富的案例庫，涉及18個(gè)領(lǐng)域，近千個(gè)案例，并將案例與咨詢項(xiàng)目完美結(jié)合。
我們的咨詢團(tuán)隊(duì)分布于各大領(lǐng)域，擁有多年的業(yè)內(nèi)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備豐富的企業(yè)管理實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。在定制咨詢方案前，我們會(huì)為客戶匹配多位業(yè)內(nèi)咨詢師，供客戶進(jìn)行比對(duì)選擇，根據(jù)客戶需求及問題，定制化地設(shè)計(jì)咨詢方案，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。
ABOUT PERFECT CONSULTANT
We are? Talent training and intelligent manufacturing solutions provider.
What we do ?Provide organizational performance improvement and talent learning development business.
Customers:Each year, we serves more than 1000 enterprises (including fortune 500 enterprises, joint venture factories, state-owned enterprises, rapidly developing private enterprises and industry-leading enterprises).
10年更懂你
中大型企業(yè)共同選擇
累計(jì)培訓(xùn)學(xué)員
現(xiàn)有公開課
現(xiàn)有內(nèi)訓(xùn)課
現(xiàn)有在線課程
輻射城市
OFFLINE BUSINESS
高層團(tuán)隊(duì)引導(dǎo)工作坊
中層管理內(nèi)訓(xùn)
基層管理內(nèi)訓(xùn)
人才梯隊(duì)建設(shè)咨詢項(xiàng)目
工廠運(yùn)營咨詢項(xiàng)目
TTT內(nèi)訓(xùn)師咨詢項(xiàng)目
領(lǐng)導(dǎo)力公開課
精益智造公開課
個(gè)人效能公開課
ONLINE BUSINESS
數(shù)字化搭建企業(yè)學(xué)習(xí)平臺(tái)，加速人才培養(yǎng)
功能包含：作業(yè)管理、考試管理、簽到管理、課程學(xué)習(xí)、排名管理、微課上傳、直播等
700門在線課程,任選10門課程體驗(yàn),掃碼注冊(cè)體驗(yàn)
PART OF TRAINED COMPANIES INCLUDED BUT NOT LIMITED TO
熱線咨詢
周一至周日9:00-18:00
微信咨詢（注明來意）
周一至周日8:00-20:00
Copyright © 2006-2023 PerfectPX All rights reserved. 蘇州珀菲特企業(yè)管理顧問有限公司 版權(quán)所有 蘇ICP備11056827號(hào)-1 蘇公網(wǎng)安備 32050702010145號(hào)
關(guān)注公眾號(hào)微信咨詢