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珀菲特企業(yè)管理
Karen /鄭老師
KEY WORDS OF Corporate Training
參加對(duì)象：董事會(huì)秘書 / 財(cái)務(wù)總監(jiān) / 財(cái)務(wù)經(jīng)理
課程費(fèi)用：電話咨詢（含：講師費(fèi)、稅費(fèi)、教材費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、拍攝費(fèi)）
授課天數(shù)：2 天
授課形式：內(nèi)訓(xùn)
聯(lián)系電話：400-008-4600；13382173255（Karen /鄭老師）
官網(wǎng)：www.verocapadvisors.com
微信咨詢：Karen（注明來意）
課程背景| Course Background
在投資、并購等資本運(yùn)作過程中，要相對(duì)全面完整地了解一家企業(yè)，財(cái)務(wù)分析顯得尤為重要。財(cái)務(wù)報(bào)表是一家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的直觀反映，無論是識(shí)別財(cái)務(wù)粉飾與舞弊，還是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行估值，都離不開財(cái)務(wù)尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表分析。對(duì)于財(cái)務(wù)專業(yè)人士而言，財(cái)務(wù)報(bào)表可能并不陌生，但報(bào)表的分析和實(shí)際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，財(cái)務(wù)報(bào)表中充斥著財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)陷阱，值得財(cái)務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。
本課程將結(jié)合實(shí)務(wù)案例，力求給財(cái)務(wù)報(bào)表分析者提供強(qiáng)有力的策略指導(dǎo)，解決標(biāo)的公司好不好和貴不貴兩個(gè)問題。
課程收益| Program Benefits
掌握“財(cái)報(bào)分析三步法”，學(xué)會(huì)快速分析財(cái)報(bào)
掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析、粉飾舞弊等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)陷阱的識(shí)別方法
了解相對(duì)估值法中核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用
了解絕對(duì)估值法中核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用
掌握基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)高效閱讀一家公司年報(bào)的方法
課程大綱| Course Outline
第一講：財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)
一、 財(cái)務(wù)報(bào)表快速分析法——“三步法”（8分鐘看透一家公司）
三張報(bào)表的速讀方法
業(yè)績(jī)檢驗(yàn)：利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表交叉驗(yàn)證
業(yè)績(jī)歸因：杜邦財(cái)務(wù)分析體系精講（基于三要素的拆解分析）
驗(yàn)證排雷：資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)結(jié)構(gòu)與重要項(xiàng)目附注分析
案例精講：蘇寧易購、科大訊飛、樂視網(wǎng)、獐子島等
三 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的若干要點(diǎn)
毛利率與商業(yè)模式、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力
相同ROE背后估值巨大差異的原因（以溫氏股份、牧原股份為例）
負(fù)債率、有息負(fù)債率與資本運(yùn)作模式
同行業(yè)公司對(duì)比分析要點(diǎn)（會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、產(chǎn)品模式差異的財(cái)務(wù)反映）
第二講：財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目粉飾與舞弊等數(shù)據(jù)陷阱
三、 資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)陷阱識(shí)別
貨幣資金、金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資
應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)
存貨
固定資產(chǎn)、在建工程
無形資產(chǎn)、商譽(yù)
負(fù)債分析，無息負(fù)債與有息負(fù)債各自關(guān)注點(diǎn)
案例精講：九好集團(tuán)、康得新、大康農(nóng)業(yè)、華誼兄弟等
四、 利潤(rùn)表數(shù)據(jù)陷阱識(shí)別
收入、成本及毛利率
銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用（含研發(fā)費(fèi)用）
財(cái)務(wù)費(fèi)用
政府補(bǔ)助、投資收益及其他非經(jīng)常性損益
案例精講：三七互娛、中國(guó)中免、來伊份、順鑫農(nóng)業(yè)等
五、 現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)陷阱識(shí)別
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析、現(xiàn)金流量表直接法與間接法
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析
投資活動(dòng)現(xiàn)金流分析
第三講：以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的估值方法
六、 相對(duì)估值法
相對(duì)估值法的基本理念與主流指標(biāo)（PE、PB、PS）
財(cái)務(wù)分析在可比公司選擇中應(yīng)用
凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量與估值結(jié)果
相對(duì)估值法應(yīng)用舉例（貴州茅臺(tái)、五糧液）
七、 絕對(duì)估值法
相對(duì)估值法的基本理念與主流方法（FCFF、FCFE等）
歷史財(cái)務(wù)信息與未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、自由現(xiàn)金流計(jì)算要點(diǎn)
折現(xiàn)率選擇與歷史數(shù)據(jù)回歸、終值選擇
絕對(duì)估值法應(yīng)用舉例（長(zhǎng)江電力）
第四講：其他財(cái)務(wù)分析工具
八、 公司年度報(bào)告速讀
上市公司年報(bào)結(jié)構(gòu)
重要章節(jié)及各章節(jié)重點(diǎn)內(nèi)容，與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比聯(lián)系
年報(bào)獲取
其他業(yè)績(jī)披露信息
講師背景| Introduction to lecturers
章嘉藝?yán)蠋?/span> 企業(yè)IPO上市/資本運(yùn)作專家
12年資本運(yùn)作/培訓(xùn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)
保薦代表人資格、律師資格
中歐國(guó)際工商學(xué)院金融MBA
中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員
特許金融分析師協(xié)會(huì)（CFA）持證人
曾任：東興證券股份有限公司|成長(zhǎng)企業(yè)融資部副總裁
曾任：虹橋正瀚律師事務(wù)所（頂尖商事訴訟事務(wù)所）|資深律師
擅長(zhǎng)領(lǐng)域：IPO上市、股權(quán)設(shè)計(jì)、并購重組、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)融資……
→交通大學(xué)/上海財(cái)經(jīng)大學(xué)/浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)/西南財(cái)經(jīng)大學(xué)等特聘講師
→助力建科機(jī)械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市
→累計(jì)授課高達(dá)1000場(chǎng)次，輔導(dǎo)培訓(xùn)70,000人次，滿意度達(dá)98%
→曾為工商銀行、江銅集團(tuán)、華寶信托、龍之夢(mèng)地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權(quán)投資、金融衍生品、銀行、稅務(wù)共計(jì)187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟(jì)、財(cái)稅實(shí)戰(zhàn)案例。
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運(yùn)作上有著深刻理解以及豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，具有金融、財(cái)務(wù)、法律及稅務(wù)等背景，是中國(guó)資本市場(chǎng)罕見的復(fù)合型人才，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析識(shí)別出大量財(cái)務(wù)舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。
十年資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)驗(yàn)，任東興證券（大型國(guó)有券商）成長(zhǎng)企業(yè)融資部副總裁，并擔(dān)任內(nèi)核委員會(huì)財(cái)務(wù)專家委員、內(nèi)核委員會(huì)法律專家委員。
◆上市：主導(dǎo)參與建科機(jī)械（股票代碼：300823）創(chuàng)業(yè)板上市、和達(dá)科技（股票代碼：831762）科創(chuàng)板上市
◆投資：參與巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息
◆私募：主導(dǎo)源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權(quán)融資
◆并購：主導(dǎo)賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技、江西嘉維并購海源復(fù)材（股票代碼：002529）
……
部分資本運(yùn)作案例：
◆ 建科機(jī)械（股票代碼：300823，融資：完成3.3億元?jiǎng)?chuàng)業(yè)板股票融資）
2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術(shù)收購。2017年，作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及保薦機(jī)構(gòu)開展上市輔導(dǎo)工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會(huì)審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。
◆ 巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558，并購：完成對(duì)假面信息2億元戰(zhàn)略投資）
2018年，作為假面信息聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問，設(shè)計(jì)融資方案、交易架構(gòu)，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡(luò)對(duì)假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線從社交應(yīng)用產(chǎn)品，拓展至移動(dòng)端游戲產(chǎn)品。
◆ 賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）
2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國(guó)泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機(jī)構(gòu)，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對(duì)浩方科技的收購。
◆ 喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）
2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國(guó)泰君安資本、中締資本、華山資本、一號(hào)店等戰(zhàn)略投資人與財(cái)務(wù)投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)月子會(huì)所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域。
《資本市場(chǎng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)》
《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》
《企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)》
《企業(yè)IPO上市全流程解析》
《企業(yè)IPO上市新政策與操作實(shí)務(wù)》
《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別》
《企業(yè)融資實(shí)務(wù)》
大型企業(yè)：阿里巴巴、上汽集團(tuán)、江銅集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)、豫園股份、湖南空港、新疆中泰、建科機(jī)械、鐵流股份……
金融機(jī)構(gòu)：工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、華寶信托、東方匯富基金、成也保理、成都交子金投、海通證券……
大學(xué)院校：上海交通大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)、中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理協(xié)會(huì)、上海金程國(guó)際金融專修學(xué)院、鹽城市人民政府……
中小企業(yè)：假面信息、賽特斯信息、喜喜母嬰、源悅汽車、新疆藍(lán)天石油化學(xué)物流、蘇州歷史文化名城商務(wù)運(yùn)營(yíng)、山嶼海、杜瑪科技、超彩環(huán)保、誠(chéng)銘健康、華信商貿(mào)、星豫資本、廣西軒媽、星河物業(yè)、泰德汽車、唐澤交通、宇度醫(yī)學(xué)、馳美電機(jī)、班科變頻、金潤(rùn)和、澤潤(rùn)生物、匯頂科技、九江安檢、廣西歐文、光環(huán)傳媒、漁美康、日風(fēng)電器、信義擔(dān)保、小白兔口腔、湖北綠城、遠(yuǎn)易環(huán)保、保盒科技、杜科泵業(yè)、華訊方舟……
Service Procedure
Service Advantages
我們擁有幾百家各類企業(yè)的項(xiàng)目咨詢基礎(chǔ)、多行業(yè)數(shù)據(jù)庫、多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行深度研究和剖析，總結(jié)出一系列深入的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)。
我們的咨詢方案的設(shè)計(jì)過程秉承“知行合一”的理念，既具備理論知識(shí)，又重視項(xiàng)目的實(shí)操性。經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)，我們積累了豐富的案例庫，涉及18個(gè)領(lǐng)域，近千個(gè)案例，并將案例與咨詢項(xiàng)目完美結(jié)合。
我們的咨詢團(tuán)隊(duì)分布于各大領(lǐng)域，擁有多年的業(yè)內(nèi)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備豐富的企業(yè)管理實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。在定制咨詢方案前，我們會(huì)為客戶匹配多位業(yè)內(nèi)咨詢師，供客戶進(jìn)行比對(duì)選擇，根據(jù)客戶需求及問題，定制化地設(shè)計(jì)咨詢方案，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。
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We are? Talent training and intelligent manufacturing solutions provider.
What we do ?Provide organizational performance improvement and talent learning development business.
Customers:Each year, we serves more than 1000 enterprises (including fortune 500 enterprises, joint venture factories, state-owned enterprises, rapidly developing private enterprises and industry-leading enterprises).
10年更懂你
中大型企業(yè)共同選擇
累計(jì)培訓(xùn)學(xué)員
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現(xiàn)有在線課程
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