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珀菲特企業(yè)管理
Karen /鄭老師
KEY WORDS OF Corporate Training
參加對象：董事長 / 總裁 / 董事會秘書 / 財務(wù)總監(jiān)
課程費(fèi)用：電話咨詢（含：講師費(fèi)、稅費(fèi)、教材費(fèi)、會務(wù)費(fèi)、拍攝費(fèi)）
授課天數(shù)：2 天
授課形式：內(nèi)訓(xùn)
聯(lián)系電話：400-008-4600；13382173255（Karen /鄭老師）
官網(wǎng)：www.verocapadvisors.com
微信咨詢：Karen（注明來意）
課程背景| Course Background
在投資、并購等資本運(yùn)作過程中，要相對全面完整地了解一家企業(yè)，財務(wù)分析顯得尤為重要。財務(wù)報表是一家企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的直觀反映，無論是識別財務(wù)粉飾與舞弊，還是以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行估值，都離不開財務(wù)尤其是財務(wù)報表分析。對于財務(wù)專業(yè)人士而言，財務(wù)報表可能并不陌生，但報表的分析和實(shí)際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，值得財務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。本課程將結(jié)合實(shí)務(wù)案例，力求給財務(wù)報表分析者提供強(qiáng)有力的策略指導(dǎo)。
課程收益| Program Benefits
掌握“財報分析三步法”，學(xué)會快速分析財報
掌握財務(wù)報表分析、粉飾舞弊識別的方法
了解相對估值法中核心財務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用
了解絕對估值法中核心財務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用
掌握基于財務(wù)數(shù)據(jù)高效閱讀一家公司年報的方法
課程大綱| Course Outline
第一講：財務(wù)分析基礎(chǔ)
一、 前言
財務(wù)分析在投資并購中的應(yīng)用（前景判斷、粉飾舞弊識別、估值）
三張報表內(nèi)在邏輯關(guān)系與速讀方法
三張報表延伸數(shù)據(jù)的財務(wù)分析（附注、產(chǎn)能利用率等非財務(wù)數(shù)據(jù)）
財務(wù)報表數(shù)據(jù)獲取與審計師意見
二、 財務(wù)報表快速分析法——“三步法”（8分鐘看透一家公司）
業(yè)績檢驗(yàn)：利潤表與現(xiàn)金流量表交叉驗(yàn)證
業(yè)績歸因：杜邦財務(wù)分析體系精講（基于三要素的拆解分析）
驗(yàn)證排雷：資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)結(jié)構(gòu)與重要項(xiàng)目附注分析
案例精講：蘇寧易購、科大訊飛、樂視網(wǎng)、獐子島等
三 財務(wù)報表分析的若干要點(diǎn)
毛利率與商業(yè)模式、產(chǎn)品競爭力
相同ROE背后估值巨大差異的原因（以溫氏股份、牧原股份為例）
負(fù)債率、有息負(fù)債率與資本運(yùn)作模式
同行業(yè)公司對比分析要點(diǎn)（會計政策、會計估計、產(chǎn)品模式差異的財務(wù)反映）
第二講：財務(wù)報表重要項(xiàng)目的粉飾與舞弊
三、 資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目的粉飾與舞弊
貨幣資金、金融資產(chǎn)
應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)
存貨
長期股權(quán)投資
固定資產(chǎn)、在建工程
無形資產(chǎn)、商譽(yù)（對投資方影響，用earn-out弱化商譽(yù)影響）
負(fù)債分析，無息負(fù)債與有息負(fù)債各自關(guān)注點(diǎn)
四、 利潤表重要項(xiàng)目分析
收入、成本及毛利率
銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用（含研發(fā)費(fèi)用）
財務(wù)費(fèi)用
政府補(bǔ)助、投資收益及其他非經(jīng)常性損益
五、 現(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目分析
經(jīng)營活動現(xiàn)金流分析、現(xiàn)金流量表直接法與間接法
籌資活動現(xiàn)金流分析
投資活動現(xiàn)金流分析
第三講：以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的估值方法
六、 相對估值法
相對估值法的基本理念與主流指標(biāo)（PE、PB、PS）
財務(wù)分析在可比公司選擇中應(yīng)用
凈利潤、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入質(zhì)量與估值結(jié)果
相對估值法應(yīng)用舉例（貴州茅臺、五糧液）
七、 絕對估值法
相對估值法的基本理念與主流方法（FCFF、FCFE等）
歷史財務(wù)信息與未來財務(wù)預(yù)測、自由現(xiàn)金流計算要點(diǎn)
折現(xiàn)率選擇與歷史數(shù)據(jù)回歸、終值選擇
絕對估值法應(yīng)用舉例（長江電力）
八、 財務(wù)信息不對稱的解決方案
財務(wù)信息不對稱的原因，對估值帶來的影響
對賭條款、對賭協(xié)議涉及要點(diǎn)，司法實(shí)踐與注意點(diǎn)
財務(wù)分析與業(yè)績承諾中財務(wù)指標(biāo)的選擇
第四講：其他財務(wù)分析工具
八、 公司年度報告速讀
上市公司年報結(jié)構(gòu)
重要章節(jié)及各章節(jié)重點(diǎn)內(nèi)容，與財務(wù)數(shù)據(jù)的對比聯(lián)系
年報獲取
其他業(yè)績披露信息
講師背景| Introduction to lecturers
章嘉藝?yán)蠋?/span> 企業(yè)IPO上市/資本運(yùn)作專家
12年資本運(yùn)作/培訓(xùn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)
保薦代表人資格、律師資格
中歐國際工商學(xué)院金融MBA
中國注冊會計師（CPA）協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員
特許金融分析師協(xié)會（CFA）持證人
曾任：東興證券股份有限公司|成長企業(yè)融資部副總裁
曾任：虹橋正瀚律師事務(wù)所（頂尖商事訴訟事務(wù)所）|資深律師
擅長領(lǐng)域：IPO上市、股權(quán)設(shè)計、并購重組、財務(wù)報表分析、企業(yè)融資……
→交通大學(xué)/上海財經(jīng)大學(xué)/浙江財經(jīng)大學(xué)/西南財經(jīng)大學(xué)等特聘講師
→助力建科機(jī)械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市
→累計授課高達(dá)1000場次，輔導(dǎo)培訓(xùn)70,000人次，滿意度達(dá)98%
→曾為工商銀行、江銅集團(tuán)、華寶信托、龍之夢地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權(quán)投資、金融衍生品、銀行、稅務(wù)共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟(jì)、財稅實(shí)戰(zhàn)案例。
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運(yùn)作上有著深刻理解以及豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，具有金融、財務(wù)、法律及稅務(wù)等背景，是中國資本市場罕見的復(fù)合型人才，通過財務(wù)報表分析識別出大量財務(wù)舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。
十年資本運(yùn)作、財務(wù)報表分析經(jīng)驗(yàn)，任東興證券（大型國有券商）成長企業(yè)融資部副總裁，并擔(dān)任內(nèi)核委員會財務(wù)專家委員、內(nèi)核委員會法律專家委員。
◆上市：主導(dǎo)參與建科機(jī)械（股票代碼：300823）創(chuàng)業(yè)板上市、和達(dá)科技（股票代碼：831762）科創(chuàng)板上市
◆投資：參與巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息
◆私募：主導(dǎo)源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權(quán)融資
◆并購：主導(dǎo)賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技、江西嘉維并購海源復(fù)材（股票代碼：002529）
……
部分資本運(yùn)作案例：
◆ 建科機(jī)械（股票代碼：300823，融資：完成3.3億元創(chuàng)業(yè)板股票融資）
2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術(shù)收購。2017年，作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及保薦機(jī)構(gòu)開展上市輔導(dǎo)工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。
◆ 巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰(zhàn)略投資）
2018年，作為假面信息聘請的財務(wù)顧問，設(shè)計融資方案、交易架構(gòu)，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡(luò)對假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線從社交應(yīng)用產(chǎn)品，拓展至移動端游戲產(chǎn)品。
◆ 賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）
2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機(jī)構(gòu)，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。
◆ 喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）
2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰(zhàn)略投資人與財務(wù)投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)月子會所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域。
《資本市場與企業(yè)經(jīng)營》
《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》
《企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計》
《企業(yè)IPO上市全流程解析》
《企業(yè)IPO上市新政策與操作實(shí)務(wù)》
《財務(wù)報表分析與財務(wù)舞弊識別》
《企業(yè)融資實(shí)務(wù)》
大型企業(yè)：阿里巴巴、上汽集團(tuán)、江銅集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)、豫園股份、湖南空港、新疆中泰、建科機(jī)械、鐵流股份……
金融機(jī)構(gòu)：工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、華寶信托、東方匯富基金、成也保理、成都交子金投、海通證券……
大學(xué)院校：上海交通大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、浙江財經(jīng)大學(xué)、中國企業(yè)財務(wù)管理協(xié)會、上海金程國際金融專修學(xué)院、鹽城市人民政府……
中小企業(yè)：假面信息、賽特斯信息、喜喜母嬰、源悅汽車、新疆藍(lán)天石油化學(xué)物流、蘇州歷史文化名城商務(wù)運(yùn)營、山嶼海、杜瑪科技、超彩環(huán)保、誠銘健康、華信商貿(mào)、星豫資本、廣西軒媽、星河物業(yè)、泰德汽車、唐澤交通、宇度醫(yī)學(xué)、馳美電機(jī)、班科變頻、金潤和、澤潤生物、匯頂科技、九江安檢、廣西歐文、光環(huán)傳媒、漁美康、日風(fēng)電器、信義擔(dān)保、小白兔口腔、湖北綠城、遠(yuǎn)易環(huán)保、保盒科技、杜科泵業(yè)、華訊方舟……
Service Procedure
Service Advantages
我們擁有幾百家各類企業(yè)的項(xiàng)目咨詢基礎(chǔ)、多行業(yè)數(shù)據(jù)庫、多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并對企業(yè)進(jìn)行深度研究和剖析，總結(jié)出一系列深入的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)。
我們的咨詢方案的設(shè)計過程秉承“知行合一”的理念，既具備理論知識，又重視項(xiàng)目的實(shí)操性。經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)，我們積累了豐富的案例庫，涉及18個領(lǐng)域，近千個案例，并將案例與咨詢項(xiàng)目完美結(jié)合。
我們的咨詢團(tuán)隊分布于各大領(lǐng)域，擁有多年的業(yè)內(nèi)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備豐富的企業(yè)管理實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。在定制咨詢方案前，我們會為客戶匹配多位業(yè)內(nèi)咨詢師，供客戶進(jìn)行比對選擇，根據(jù)客戶需求及問題，定制化地設(shè)計咨詢方案，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。
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We are? Talent training and intelligent manufacturing solutions provider.
What we do ?Provide organizational performance improvement and talent learning development business.
Customers:Each year, we serves more than 1000 enterprises (including fortune 500 enterprises, joint venture factories, state-owned enterprises, rapidly developing private enterprises and industry-leading enterprises).
10年更懂你
中大型企業(yè)共同選擇
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高層團(tuán)隊引導(dǎo)工作坊
中層管理內(nèi)訓(xùn)
基層管理內(nèi)訓(xùn)
人才梯隊建設(shè)咨詢項(xiàng)目
工廠運(yùn)營咨詢項(xiàng)目
TTT內(nèi)訓(xùn)師咨詢項(xiàng)目
領(lǐng)導(dǎo)力公開課
精益智造公開課
個人效能公開課
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